毎月分配型投資信託をおすすめしない理由。分配金を受け取るメリットはない。
カジュアル投資家
やみーです。
今回は
数ある投資信託の中で
毎月分配型投資信託について
おすすめしない理由を
説明していきます。
分配金とは？
毎月分配型投資信託は
分配金が毎月支払われる投資信託のことです。
分配金とは何かというと、
運用している資産から
投資家に支払っているお金です。
銀行預金の利息とは異なり、
運用で増えた分も含めて資産となっています。
違いを例えると、
銀行預金の利息は
元本という袋に
利息というおまけが別ついていて
そのおまけだけ受け取るイメージで
分配金は
資産という袋の中で増えたお金を
取り出して受け取るイメージです。
実は分配金には
「普通分配金」
「特別分配金」
2種類の分配金があります。
普通分配金と特別分配金
この2つは何が違うかというと、
税金がかかるかかからないかです。
普通分配金は課税され
特別分配金は非課税です。
それじゃあ税金がかからない
特別分配金ほうがいいと思うかもしれませんが、
これにはちゃんと理由があるのです。
普通分配金
普通分配金というのは
運用で収益となった部分を分配金として
支払ったものです。
つまり利益が出ているため
その部分に課税されます。
特別分配金
特別分配金は
元本払戻金とも言われ、
投資元本を分配金として払い戻しているものです。
分配金の説明で
「資産という袋から取り出して受け取る」
と例えましたが、
特別分配金はその資産が増えていないけど
取り出して受け取っているのです。
増えていないので、
自分が投資した元本を取り崩して
返ってきているだけなのです。
もちろん、
利益がでいませんので
課税されないのです。
特別分配金と書かれていると
特別だからいいことだと感じるかもしれませんが、
これは大きな罠だと思います。
実際、私は約5年間
毎月分配型投資信託を5種類買っていましたが
分配金なしの投資信託と比べ
利益が少なかったです。
唯一、
債券ファンドの分配型が
健闘していました。
債券というのが毎月分配型投資信託と
相性がよかったのかもしれません。
毎月分配型投資信託の問題点
分配金についての説明でも書いたように、
分配金は運用している資産から支払われます。
そして
利益が出ても出なくても
毎月分配金を投資家へ支払うのです。
これにより起こる問題を3つあげます。
複利効果が期待できない
複利効果は簡単に言うと
「利息にも利息がついて
雪だるま式にお金が増えること」
資産を増やすために
とても有用な効果です。
ところが、
毎月分配型投資信託は
もし利益が出たとしても
分配金で資産が減ってしまうため、
複利効果を得ることができません。
むしろ特別分配金だった場合
資産の取り崩しになるので、
複利なんて関係なくなります。
複利効果についてはこちらの記事にまとめています。
都度税金がかかる
複利効果が期待できないといっても
その分また投資に回せば同じでしょう？
と思うかもしれませんが、
普通分配金だった場合
課税されるため
再投資できる資金は減ってしまいます。
分配金なしで
そのまま投資信託の資産として
運用する場合を考えると
その投資信託を売却して利益を確定させるまで
税金の支払いを後回しにすることになります。
そうすると、
税金で引かれなかった分を運用することができ
その税金分から生まれる利益を得ることができます。
つまり、
複利の効果をさらに高まります。
課税の繰り延べが
資産運用で有用なのはこのためです。
コスト（信託報酬）が高い
毎月分配型というのは
毎月決算をし、分配金を支払います。
そのため、
他の分配しない投資信託より手間がかかり、
その分コストがかります。
それをどこで回収するかというと
投資信託の運営費として支払われる
信託報酬です。
毎月分配型投資信託は
どうしても信託報酬が高くなってしまいます。
複利の効果も期待できない
税金分の利益は得られない
でもコストはかかる・・・。
それでも毎月分配型投資信託を買いますか？
最後に
分配金が配当や利息のように思っている人は
多くいると思います。
しかし、
実際は資産の取り崩しです。
この記事で伝えたいことは
毎月分配型投資信託は
やめておいた方がいい。
ということです。
できるだけ
分配頻度が少ないか、
分配がない投資信託を選びましょう。
最後まで読んでいただき
ありがとうございました。
